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【交易策略】5分钟看今日期货如何做(2018-07-03)

文:金融研究院
制作:网络推广部
隔夜综述
昨晚美股指数收高;标普涨0.31%;道指涨0.15%;纳指涨0.76%,欧洲Stoxx50指数跌0.67%。美股恐慌指数VIX下跌3.05%至15.60,期权市场对美股后市担忧程度减轻。欧元区6月制造业PMI终值创下18个月来新低,企业越来越担忧关税和贸易战带来的负面影响,可能在为出口受损做准备。美国6月ISM制造业指数 60.2,为2004以来第二高,预期 58.5,前值 58.7。美国5月营建支出环比 0.4%,预估0.5%,前值由1.8%修正为0.9%。美元指数触及95关口后回落,收于94.849点。离岸人民币一度破6.69。
大宗商品方面, COMEX 8月黄金期货收跌12.80美元,跌幅1.0%,报1241.70美元/盎司,创2017年12月21日以来主力合约收盘新低。路透调查:OPEC石油产出在6月份环比增加32万桶/日,至3232万桶/日,创2018年1月份以来新高,其中沙特增产最多。OPEC成员国6月石油减产执行率下降至110%,5月份为167%。Brent跌约2%,WTI维持高位震荡小幅收跌,此前特朗普称要求沙特增产200万桶/日,沙特确认将维持200万桶/日闲置产能。有色方面,LME期铜收跌1.6%,报6523美元/吨,一度跌至6519美元/吨,创2017年12月5日以来盘中新低,LME期铝收跌1.6%,报2098美元/吨。LME期锌收跌1.1%,报2822美元/吨。LME期铅收跌1.0%,报2386美元/吨。LME期镍收跌2.3%,报14550美元/吨。LME期锡收平,报19750美元/吨。

市场总览
复盘综述
昨日国内期市涨跌互现,工业品偏弱震荡,特别是黑色板块昨日出现较大幅度下行,带动工业品整体走弱。
黑色板块,昨日领跌市场,焦炭跌幅居前,超过2%,动力煤、焦煤都出现较大幅度的下行,铁矿石、螺纹均出现下跌。短期来看,工业品市场将迎来阶段性顶部,包括黑色在内的工业品将出现较大幅度的回落,近期建议以空头思路参与。化工品方面,由于油价的持续强势表现,化工品近期均出现了较大幅度的拉升,但近期油价面临调整压力,基本面支撑较弱的品种也将出现回调,可重点关注线性和甲醇的走势。谨慎的投资者可选择PP和沥青作为对冲标的。有色方面,昨日期价也多数走低,除了锡有小幅上涨,铜、铝、锌、铅均出现不同程度走低,其中锌铅下跌幅度较大。目前来看,锌的基本面依然较差,仍是空头的首选配置,而铜则相对较强,可以作为多头配置。
昨日板块收盘情况

各主力合约昨日收盘情况
整体市场情绪观察

wind板块指数强弱对比
黑色板块品种强弱对比

有色板块品种强弱对比

化工板块品种强弱对比

农副产品强弱对比

油脂油料板块品种强弱对比

软商品板块品种强弱对比

贵金属板块品种强弱对比

品种基差跟踪


重点品种技术分析及交易策略
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中证500

上周市场分化格局,上证50整体弱势,而中小创反弹节奏,中证500构筑平台型反弹结构,周五市场整体回升明显,创业板大涨逾4%。不过目前就主要指数技术结构来看,中期调整完成尚早。上周五市场普涨之后,本周反而应重点提防再度回到主要趋势中的可能,中证500空单持有,轻仓者可借助反弹吸纳空单。
螺纹钢

昨日螺纹冲高回落,铁矿石持续震荡下行。虽然上周沙钢环保事件短期内继续现货价格一定支撑,但是并没有出现持续扩大的效应。周末现货价格成交一般,叠加目前对于整个宏观面的情绪,大部分商家比较谨慎。近期南方出现高温天气,也会影响下游需求的释放,近期可能会出现阶段性的供大于求的局面。螺纹昨日再度跌破20日均线,短期可能延续弱势,下方关注60日均线3630附近支撑。
黄金

美国商务部周五表示,5月份PCE物价指数上涨0.2%,4月份增幅相同。在截至5月的12个月里,PCE物价指数飙升了2.3%,为自2012年3月以来的最大涨幅,4月份的涨幅为2.0%。通胀回升会加速美联储加息步伐,美元预计将继续走强。但是周五受到欧盟就移民问题达成协议,欧元大幅上扬,导致了美元大幅回落。短期我们继续看多美元看空贵金属,由于人民币继续走弱,导致内外盘走势继续分化,内盘强于外盘。
玉米

据气象学家称,美玉米种植带温度正在上升,尤其是密西西比河沿岸和西部,虽然USDA周五公布的报告显示,美国6月1日当季玉米库存为53亿蒲,高于分析师预期,但对天气的担忧盖过季度报告。国内玉米收购、批发的外资准入限制全面取消,先旱后涝之下产区虫害炒作有抬头之势,市场等待7月6日关税战落槌。玉米昨日冲高回落收上引线,继续试探前高1790附近压力,考虑到基本面支撑,后市有望延续强势。
豆粕

贸易战担忧,尾盘收跌,但贸易战利多国内,昨日连粕续涨,豆粕现货跟涨20-60低位吸引一些成交。贸易战导致中国集中转向巴西买豆,巴西进口大豆升贴水大涨27%,且人民币汇率也因贸易战大贬值4%,因此随着7月6日中美互加关税时间临近,油厂提价意愿越发强烈,共同提振豆粕价上涨。豆粕昨日回踩5日均线后上涨,短期继续沿5日均线保持上行,技术形态完好,后市可以期待挑战前高3250附近压力。

周度重要数据预览



风险提示
*以上数据均基于昨日日盘收盘数据。


1、本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。
2、市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。
3、在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

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