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【科创军工】专辑!

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【泛股权和中报业绩】
市场今天三大指数集体放量上涨,上证涨幅0.8%,创业板涨幅1.22%。昨天市场缩量回暖,今天小幅放量上攻,稳定了军心,也确认了这两日反弹的有效性。今天市场继续保持自然涨停40家,连板股增加到了12家;跌停数量为0,全天跌幅5%一下的个股也没有。市场今天普涨,市场情绪继续回暖,市场的换手高标空间达到了5板。
昨天研报社重点提醒两个新方向——泛股权和中报业绩,截止收盘泛股权今天涨停数量11个,昨天只有9个;中报业绩方向今天扩散更强,20个涨停有业绩预增属性。恭喜研粉们,今天早上第一时间能上车这两个最新最强的方向。
其次,今天军工板块爆发,昨天研报社也是重新梳理了军工的逻辑,重点解读了这次《国防白皮书》的重要性,今天军工板块盘中也爆发明显,相信很多研粉上军工的时候会有一种稳稳的踏实感。
【军工】
受今天《国防白皮书》10点发布预期的影响,开盘军工板块就先声夺人。博敏电子、四通新材、全信股份三个军工属性的个股直接一字板,并且三个都是2连板。竞价结束后,军工+泛股权的康拓红外快速秒板,5连板的九鼎新材也开盘秒板,军工方向开盘就有5个涨停。随后必创科技、英维克、次新+军工的三角防务涨停助攻。军工开盘就奠定了日内最强卡位板块的地位,全天涨停15个。其中科创板块福光股份(军工+华为)也被板块推动,今天大涨49%,太暴利了!
福光股份大涨之后,盘中资金挖掘和福光股份主营相同的凤凰光学,永新光学补涨。这种现象以前主要出现在板块龙头上。随着科创板交易的制度的优势,弹性更足,之后这种科创板个股出现龙头待遇的案例会更多。
【泛股权】
泛股权昨天就表现很亮眼。开盘利好消息亚威股份一字板,7连板的潜能恒信继续一字。开盘后2连板海源复材、康拓红外(军工)涨停助攻。九鼎新材快速秒板5连板,真正将泛股权板块继续向前推进。泛股权方向开盘后也继续确立了板块地位,后续都是泛股权+热门题材的个股相继补涨。全天涨停11个,泛股权方向力度不减。
【中报业绩】
今天业绩预增涨停有20家。开盘一字的博敏电子、德赛电池、四通新材、全信股份都是有业绩预增属性的。开盘后具有业绩标识度的个股聚灿光电T字板换涨停,4连板封死。昨天公告业绩大增的华盛天成9:41分强势封板。因为业绩预增加分属性很强。和军工和泛股权两个早盘最强扩散涨停,午后机会没有新增涨停,中报业绩尾盘还有芯片+业绩的圣邦股份和东山精密涨停回封,占据自然涨停数量的半壁江山,这个属性的加分能力毋庸置疑。
【小结】
整体上,市场指数连续反弹两日,上证被60日线压制回落。指数重新回归到7月份2900-3000的震荡区间。指数继续上攻需要更多的量能,现阶段没有大外力很难向上或者向下突破这个区间。市场情绪经历两天的情绪修复,今天开始有点高潮,短线上有分化调整的需求,板块后排的个股注意及时获利了结。
军工
【国防白皮书发布】
今天上午10时,国新办发布《新时代的中国国防》白皮书。
昨晚说过,这次国内首次间隔4年发布新的国防白皮书,本次白皮书首次提出构建新时代中国防御性国防政策体系,并重点介绍了国防军费使用情况:
1)装备费的占比从2010年的33.2%提升至2017年的41.1%,装备采购投入占比提升显著;
2)我国国防支出占GDP的比重约为1.3%,在国防费位居世界前列的国家中排在第6位,是联合国安理会常任理事国中最低的,说明我国国防开支是合理适度的。2019年我国国防支出预计达到1.19万亿,同比增长7.5%。
从中可以总结两点,第一,我国国防支出将继续保持高增速;第二,装备采购的投入将维持高占比。关注军工领域中的上游材料、元器件以及下游总装行业。
【科创军工1——福光股份】
科创军工企业主要有福光股份、航天宏图、睿创微纳、新光光电、西部超导。
福光股份源于早先的国营八四六一厂,是老牌光学镜头厂商,是国内为数不多的军、民两用光学镜头厂商。其军品主要应用于“神州系列”、无人机等高精尖装备上,是国内最重要的军用光学镜头、光电系统提供商之一;其民用产品广泛应用于物联网、车联网、智慧城市等领域,是华为、海康、霍尼韦尔等大企业的主要镜头提供商。相关数据显示,福光股份在全球安防镜头市占率高达11.8%,排名第三;变焦镜头市占率8.9%,全球排名第二。
公司的高端光学镜头主要应用领域:
1)航天工程、空间探测;
2)激光制导武器、光学遥感设备等军用高精尖装备;
3)安防监控(目前占营收80%),2018年公司率先研发出25-300nm、8K高清连续变焦镜头;
4)物联网、人工智能领域,尤其是车联网中的ADAS高级辅助驾驶系统,需要使用更高性能的光学镜头;
5)光刻技术是半导体制造产业的核心,而光学系统是极紫外光刻技术最主要的功能部件之一,所以高端光学技术是国内发展芯片制造技术的关键一环。
【科创军工2——航天宏图】
航天宏图主要是做遥感和北斗卫星终端应用服务的,致力于卫星应用软件国产化。
第一,公司掌握了具有完全自主知识产权的基础软件平台和核心技术,为政F、军队、企业提供基础软件产品、终端应用服务。正因为如此,公司毛利率高,自研产品毛利率可高达90%,平均毛利率60%,远超过同行业;但同时因为多数业务与政F合作,所以回款要到下半年,这也是为什么航天宏图上半年都是亏损的原因。
第二,公司业务处于卫星应用产业链下游,空间广阔、附加值高,同时公司拥有完全自主可控的卫星应用基础软件平台PIE(遥感)以及PIE-MAP(北斗),在行业内具有绝对的技术领先优势,替代空间广阔。2008年-2018年期间,国内一共发射了30颗民用遥感卫星,公司参与了其中23颗卫星地面系统或者应用系统的设计工作,占比接近80%。
第三,公司主要客户是航天科工集团,营收占比超过50%。
【科创军工3——睿创微纳】
睿创微纳是国内领先的红外成像整体解决方案提供商,公司主要产品有红外MEMS芯片、红外热成像探测器、红外热成像机芯、热外热像仪、光电系统等,主要应用于军用和民用领域。公司是核高基项目,目前在红外领域的技术水平与国际领先水平的差距在不断缩小。
公司机芯和探测器的销售收入占比在80%以上,毛利高达70%。
【科创军工4——新光光电】
新光是国内军用光学仿真领域领军者,专注于导弹光学仿真与制导、测试模块研发与制造。公司光学仿真及制导、测试模块主要用于军队和军工集团科研院所进行导弹武器系统的研制和测试工作,技术处于国内领先地位。
公司的主要产品有:
1)光学目标与场景仿真系统:填补国内空白,打破国外技术封锁。
2)光学制导系统:公司多项关键技术支撑了多个重点型号导弹的研发、生产和装备。公司此项毛利率在60%以上。
3)广电专用测试设备:目前已经完成10个重点型号导弹的配套任务。
【科创军工5——西部超导】
西部超导是目前国内唯一的低温超导线材商业化生产企业,也是目前全球唯一的铌钛锭棒、超导线材、超导磁体的全流程生产企业。目前主要从事高端钛合金材料、高性能高温合金材料、超导材料的研发、生产和销售。
1)公司高端钛合金材料占营收80%以上,属于国家急需关键材料,参与壁垒高;高端钛合金材料主要用于航空、舰船、兵器,未来十年仅航空领域需求就达到3.5万吨。
2)超导及高温合金:高温合金主要运用于航空发动机,高温合金材料占发动机总重量的40%-60%,航空发动机的自主研发力度加大将提高高温合金材料的需求;超导材料主要应用于磁共振成像仪(重要医疗影像诊断设备)、单晶硅生产用MCZ磁体等,公司是国内唯一低温超导线材商业化生产的企业,未来将绝对受益。
【小结】
昨晚《该行业景气度反转》提到以5G基站、5G终端、军工为代表的行业景气度正在反转,今天盘面上5G终端、军工板块大涨,其中科创军工福光股份大涨49%。
重设军工的几个逻辑:
1)上面说的新版国防白皮书发布,我国国防支出将继续保持高增速;装备采购的投入将维持高占比;
2)在上述第一条逻辑支撑下,军工行业业绩反转、持续回升;
3)资产证券化、并购重组等改革预期持续升温;
4)八一建军节、十一国庆(建国70周年,大概率有大型阅兵)将持续催化军工板块。
短线上,国防白皮书已经落地,军工+已经有所表现,短线谨防获利兑现。
要闻
【7月车市透支效果持续】
根据乘联会数据,7月8-14日日均零售3.48万台,同比下降7%。
研报社评:最新汽车销售数据显示仍在下滑,下滑幅度符合预期。负增长表明此前国六提前实施对车市的透支效果仍在持续,行业真正的反转仍需等待。
【近期重要事件点】
7月中下旬,ZZJ会议;
8月1日凌晨,美联储公布7月议息决议;
8月9日,华为全球开发者大会;
8月31日,中小板三季报预告(强制),所有板块中报(强制)。
研报社评:把握好近期重要事件节点,把控好自己交易的节奏。ZZJ会议召开在即,密切关注。
【今日北向资金】
北向资金强势流入,上午一度净流入高达30亿,午后有所流出,但是尾盘再度回流,全天累计净流入21亿:

【温馨提醒】
题材天天有,安全第一条。开盘顶一字,收盘泪两行。
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